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云浮二手空调回收、洒店二手回收,[推荐评级]海信科龙(000921/00921.HK)业绩预览:一季度业绩超预期 验证家

时间:2017-12-08 16:57来源:广州二手空调回收网 作者:回收小哥 点击:
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[推荐评级]海信科龙(000921/00921.HK)业绩预览:一季度业绩超预期 验证家装空调大逻辑   时间:2017年04月13日 08:00:40 中财网    

云浮二手空调回收、洒店二手回收,[推荐评级]海信科龙(000921/00921.HK)业绩预览:一季度业绩超预期 验证家装空调大逻辑


预测盈利同比增长70%~90%
  公司业绩预告:一季度归母净利润2.49 亿元~2.78 亿元,同比增长70%~90%。业绩增长的主要原因是家用空调业务以及广州海信日立空调系统有限公司商用空调业务增长。

  关注要点
  一季度业绩大幅超预期,验证前期强调的家装中央空调大逻辑,空调故障代码网可以查在中国90%的品牌故障代码,其中包括:格力 美的 海尔 海信 大金 奥克斯 格兰仕 科龙 三菱 志高 松下 TCL 三菱重工 长虹 三星 春兰 伊莱克斯 LG 新科 日立 三洋 惠而浦 富士通 约克 夏普等空调故障代码。如果是空调维修学徒工更是可以在空调维修基础专区学到很多的知识,还可以多看看空调维修案例, 佛山二手空调回收写字楼中央空调压缩机不启动。中央空调压缩机不启动,空调的压缩机是中央空调很重要的一个部件,当中央空调压缩机出现了故障(fault)时建议您一定要及时维护修理,以免得维修晚就地要更换一个新的了,另外导致(cause) ,家用空调市场处于超级补库存周期小逻辑。一季度是淡季,1Q2016 收入占全年的22%,净利润占全年的13%,是净利润率相对较低的一个季度。1Q2017 净利润大幅增长是公司竞争力持续改善的体现。

  海信科龙是家装中央空调重要投资标的。2016 年,海信日立贡献的投资收益5.7 亿,占扣非后净利润的比重超过50%,影响足够显著。投资公司海信日立的强劲增长将改变海信科龙的定位。在中央空调业务的带动下,公司经营性利润有望长期保持20%以上增长趋势。当前A 股股价仅对应13.8x 2017e P/E(经营性利润),H 股股价对应10.5x 2017e P/E(经营性利润),估值偏低,家装中央空调的长期成长性未被充分考虑。

  空调、冰箱提价应对成本上涨:1)海信洗衣机、冰箱积极提价,预计基本消化成本上涨压力。公司洗衣机、冰箱(海信+容声)2月零售均价分别同比+3.4%、9.3%。2)受益空调行业整体的补库存大周期,1~2 月海信科龙空调内销出货量同比+60.3%。

  海信科龙海外业务由海信集团统一安排,受益海信集团全球体育营销,茂名二手空调回收中央空调温控器(Thermostat)的检修方法,当空调器不能正常运行时,除需检查压缩机的启动继电器(作用:自动调节、转换电路等作用)、过热、过流保护器和电容器外,还必须检查一下电气控制(control)系统(system)中非常重要的控制保护和执行部件空调温控器主控选择开关。下面介绍几种常见的空调温控器的快速检测方法: ,是继中央空调业务之后的第二亮点。

  估值与建议
  由于一季度业绩预告超预期,广州二手空调回收,分别将2017 年、2018 年EPS 上调7%、8%。预计2017 年、2018 年EPS 分别为1.49、1.28 元,其中2017 年经营性EPS 为1.00 元,A 股维持推荐评级,上调A 股目标价13%至20 元,对应20x 2017e 经营性EPS。H 股维持推荐评级,目标价13.7 港币。

  风险
  成本上涨,市场竞争。

□ .何.伟./.郭.海.燕  .中.国.国.际.金.融.股.份.有.限.公.司

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